CWG Markets：通胀好转，美联储降息前景仍不明，黄金高开逾10美元刷新历史高点lg...

CWG Markets市场资讯2024年4月1日（周一）：

汇讯摘要：

上周五（3月29日）美元指数运行在104关口上方，盘中一度冲上104.67的日内高点，而后回吐日内大部分涨幅，最终收跌0.05%，报104.48。

由于耶稣受难日假期，上周五（3月29日）美债、黄金、白银、WTI原油、布伦特原油、美股、欧股、港股上周五均休市一日。

前日公布数据与消息：

美国商务部29日公布的数据显示，今年2月美国个人消费支出（PCE）价格指数环比上涨0.3%，涨幅较前一个月的0.4%有所放缓。分析人士指出，美国通货膨胀率仍走在整体下降的道路上，但仍需放平心态看待美联储降息前景。

当天公布的数据显示，2月PCE价格指数同比上涨2.5%，涨幅略高于前一个月的2.4%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心PCE价格指数环比上涨0.3%，涨幅低于1月的0.5%；同比上涨2.8%，同样低于1月的2.9%。

具体来看，通胀压力更多来自商品价格，环比上涨了0.5%，而服务价格上涨了0.3%。其中，能源价格不断上涨推高了整体通胀水平，较1月上涨了2.3%。食品价格微升0.1%。

美国通胀加速增长始于2021年春季。彼时，美国经济刚刚从新冠疫情导致的短暂但深度衰退中结束，企业、港口等经济部门重现复苏曙光，美国PCE价格指数同比涨幅一度在2022年年中触及7.1%的峰值。

2022年3月，美联储首次将联邦基金利率目标区间从疫情期间的零至0.25%的极低水平大幅度提升，以图限制借贷和支出规模，遏制通胀飙升，抑制经济过热增长。截至2023年7月，美联储共计加息11次，总计达525个基点，联邦基金利率升至23年来最高水平。加之供应链瓶颈得到缓解、原材料成本降低等因素提振，美国通胀水平也从2023年下半年开始滑落。

另一方面，业界此前普遍预计的激进加息可能引发企业和家庭借贷成本大幅上升、导致大规模裁员和经济再次衰退并未发生。截至目前，美国经济已连续六个季度维持2%以上的年增长率。就业增长持续稳定，失业率连续25个月保持在4%以下，是上世纪60年代以来维持时间最长的一次。

通胀放缓、经济强劲增长和就业增加三者相结合，将市场对美国经济有望实现“软着陆”且美联储将放宽政策力度的预期升温。如果通胀继续放缓，美联储可能会在未来几个月开始下调联邦基金利率水平。随着时间的推移，降息将降低住房和汽车贷款、信用卡借款和商业贷款的成本，更有助于释放经济活力。

美国芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）近日表示，美国经济正处于一个不确定的状态，但近两个月通胀数据超出预期“并没有从根本上改变（通胀率）正回到目标”的趋势。他认为，占消费者价格指数（CPI）比重约三分之一的居住成本已经出现下降，但尚未在整体数据中体现出来，这是造成通胀没有完全回落的主要原因。因此，年内实施三次降息符合他的预期。

美国密歇根大学28日公布的数据显示，在股市强劲上涨和通货膨胀有望继续缓解的预期支撑下，美国消费者信心显着上升，从3月初的76.5点攀升至79.4点，达到2021年年中以来最高水平，同时创2022年8月以来最大月内增幅。消费者预计，2025年美国通胀率将降至2.9%，较月初的预期值低了0.1个百分点。未来5年到10年，通胀率有望进一步缓和至2.8%，是2023年9月以来最低水平。

调查主管徐荟安（Joanne Hsu）认为，美国消费者通胀预期大幅下降，通胀前景的不确定性大幅削减。消费者普遍认为，无论是短期还是长期，通胀都有望继续放缓，显示消费者信心正在企稳。而消费者信心的稳定，也将有助于美联储增加降息的信心。

不过，不少分析认人士呼吁冷静对待通胀数据和降息预期。G Squared Private Wealth首席投资官维多利亚·格林（Victoria Greene）表示，当天公布的2月通胀数据“没什么特别令人惊讶的”，称“这显然不是美联储想看到的数字”。

美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）27日表示，目前美联储“不急于降低政策利率”。近期的数据“告诉我，审慎地将利率维持在当前的限制性立场上，或许比之前认为的时间更长，将帮助通胀保持在2%的可持续轨道上”。

美联储主席鲍威尔在20日结束货币政策会议后的新闻发布会上表示，随着劳动力市场紧张的供需关系得到缓解，实现就业和通胀目标的风险正在得到更好的平衡。通胀在过去一年明显缓解，但仍高于美联储设定的2%长期目标，长期通胀预期仍然不稳定。如果合适，美联储会在更长时间内将联邦基金利率目标区间维持在目前水平。

鲍威尔说，联邦公开市场委员会认为，在对通胀持续向2%下降抱有信心之前，降低目标区间“是不合适的”。但目前，美联储尚未在各项数据中获得可以开始降息的信心。如果数据、尤其是劳动力市场明显走弱，美联储也可能再次开启加息进程。

根据芝加哥商品交易所一项美联储跟踪数据，市场仍预计美联储将在5月维持利率在5.25%至5.5%之间不变，并在6月会议上首次降息。数据显示，市场认为美联储在5月会议上维持利率水平的概率升至95.8%，基本排除降息可能性；认为6月首次降息的可能性高达61%。

美元指数技术分析：

美指上周五上涨在104.70之下遇阻，下跌在104.40之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在104.40之上企稳，后市上涨的目标将会指向104.70--104.80之间。今天美指短线阻力在104.65--104.70，短线重要阻力在104.75--104.80。今天美指短线支持在104.40--104.45，短线重要支持在104.25--104.30。

欧元/美元技术分析：

欧美上周五下跌在1.0765之上受到支持，上涨在1.0805之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0810之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0770--1.0750之间。今天欧美短线阻力在1.0805--1.0810，短线重要阻力在1.0820--1.0825。今天欧美短线支持在1.0770--1.0775，短线重要支持在1.0750--1.0755。

黄金技术分析：

黄金上周四下跌在2187.00之上受到支持，上涨在2236.04之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在2214.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2246.00--2264.00之间。今天欧美短线阻力在2245.00--2246.00，短线重要阻力在2263.00--2264.00。今天欧美短线支持在2214.00--2215.00，短线重要支持在2192.00--2193.00。

主要财经数据：

国际假期预告：

财经大事件：

市场波动：

欧洲股市收盘：由于耶稣受难日假期，上周五休市一日。

美国股市收盘：由于耶稣受难日假期，上周五休市一日。

贵金属收盘：由于耶稣受难日假期，上周五休市一日。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在104.80---104.40的区间的下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.0810---1.0750的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2640---1.2590的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9035---0.8995的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在151.70---151.20的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6535---0.6495的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3565---1.3515的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

黄金：可以在2263.00---2215.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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2024-04-01